AI 颠覆投行咨询：5 万美元 vs 50 万美元

来源：TechCrunch | 作者：老鑫 | 2026-03-06

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核心要点

• 传统并购尽调：50-100 万美元，耗时数月
• AI 驱动方案：5 万美元，成本降低 90%
• YC 2025 秋季项目：DiligenceSquared 完成 500 万美元种子轮融资

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并购尽调的痛点

典型的并购流程既耗时又昂贵。即使是规模最大、人员充足的私募股权 (PE) 公司，除了花费无数时间与潜在目标公司的高管会面、建立财务模型外，还要在外部顾问上花费数百万美元：会计师、律师和管理咨询师。

由于如果交易失败，外部顾问的费用不会退还，PE 公司通常会等到确定兴趣后，才会聘请麦肯锡、波士顿咨询 (BCG) 或贝恩等昂贵专家进行广泛的商业研究。

DiligenceSquared 的 AI 解决方案

DiligenceSquared 是 YC 2025 年秋季项目的创业公司，它利用 AI 技术，能够以传统成本的一小部分提供顶级咨询公司质量的商业研究。

创始人背景

联合创始人 Frederik Hansen 和 Søren Biltoft 在私募股权尽职调查领域拥有深厚经验：

• Hansen：前黑石集团 (Blackstone) 负责人，曾为数十亿美元的收购案委托这类报告
• Biltoft：在 BCG 的私募股权部门工作 7 年，领导过此类尽职调查工作

商业模式创新

传统模式下，PE 公司需要支付 50-100 万美元，让麦肯锡、贝恩或 BCG 采访数十位企业客户（包括 C suite 高管），并制作 200 页的报告。

DiligenceSquared 使用 AI 语音代理 (AI voice agents) 对 PE 公司考虑收购的公司的客户进行访谈，仅需收费5 万美元。

"我们正在将这些曾经只用于重大决策的优质洞察变得更加普及。" — Frederik Hansen

市场认可

• 2025 年 10 月：公司正式启动
• 客户：全球最大的 PE 公司和中型基金
• 投资：前 Index Ventures 合伙人 Damir Becirovic 领投 500 万美元种子轮
• 投资方：新风投公司 Relentless

竞争格局

DiligenceSquared 并非唯一试图颠覆尽调市场的公司。

主要竞争对手 Bridgetown Research 在 2026 年 2 月完成了 1900 万美元的 A 轮融资，由 Accel 和 Lightspeed 联合领投。

行业影响

DiligenceSquared 正在应用与消费者研究初创公司（如 Keplar、Outset 和 Listen Labs）相同的 AI 访谈模式。其中 Listen Labs 在 1 月份以 5 亿美元估值融资 6900 万美元。

但 DiligenceSquared 的创始人认为，他们的尽职调查流程和最终产出与这些初创公司的消费者研究有本质不同：

• 高级人类顾问参与：验证准确性和商业洞察
• 专业领域聚焦：专注于 PE 并购尽调
• 成本优势：价格仅为传统咨询的 1/10

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本文编译自 TechCrunch，作者：Marina Temkin